美联储如何通过国债操控利率?为什么债券价格上涨代表利率下降?投资者必须知道的债券基础知识
利率的高低和借款人的风险高低有关，借款人的风险越低，获得的利率也就越低，反之则越高
利率的参考性和传导性：
- 参考性：假设世界上有一个风险最低的人，那么你借给他的钱的利率必然是最低的，而剩下其他所有人向你借钱的利率都要高于风险最低的人的利率，而这个风险最低的人就是国家，也就是国债
- 传导性：你借出的钱的利率一定是要高于你借来的利率的，因为不然就会亏钱了
债券上标注的利率成为名义利率（票面利率），而通过该债券赚到的收益率成为实际利率
债券上标注的进入是票面价格，而该债券在市场中交易的价格成为交易价格
债券价格和利率呈负相关：债券市场交易价格降低，但实际利率变高，即购入债券的成本降低，但债券的票面价格还是不变的，因此实际收益率是变高的
由于美国国债是最安全的一种债券（因为美国是最安全的借贷人），其实际收益利率就是所有借贷市场的一个参考标准，一个基准线，而十年国债由于到期时间适中，被交易的概率和次数都会比较大，利率波动也会比较频繁，所以十年国债的实际收益率就成了整个市场利率变化的一个基准，因此央行就可以通过影响国债的价格来间接的影响市场利率了
央行通过买卖债券改变供需关系来影响利率，这被称为公开市场操作，当央行想要降低市场利率时，其就会在债券市场上疯狂买入国债（大量货币流入市场，也就是放水），债券价格自然就会上涨，债券的实际利率就会下降，同样当央行想要提高市场利率，其就会大量抛售手中的债券，或停止或减少购买债券，自然会导致债券的价格下降，进而导致债券的实际收益率升高